Comment Financer Son Start-up en 2020?
Les start-ups sont de jeunes entreprises fondées par un ou plusieurs entrepreneurs afin de développer un produit ou un service unique et de le mettre sur le marché. De par leurs natures, les start-ups typiques sont généralement des opérations de faible envergure, avec un financement initial par les fondateurs ou leurs familles.
Pour vous accompagner dans votre idée d’entreprise, nous avons dans cet article détaillé plus en profondeur le concept de startup et étaler les différents moyens de trouver des investisseurs.
Comprendre les start-ups
Les start-ups sont des entreprises en quête d’un soutien financier suffisant pour démarrer. Le premier défi pour une start-up est de prouver la validité du concept aux prêteurs et investisseurs potentiels. Les nouvelles entreprises ont toujours des propositions risquées, mais les investisseurs potentiels ont plusieurs manières pour déterminer leur valeur.
L’une des premières tâches de la start-up consiste à réunir une somme d’argent substantielle pour développer le produit. Pour ce faire, elle doit présenter un argument solide, sinon un prototype, qui étaye son affirmation selon laquelle son idée est réellement nouvelle ou meilleure que tout ce qui existe sur le marché.
Dans les premiers temps, les entreprises en phase de démarrage n’ont que peu ou pas de revenus. Elles ont une idée, et elles doivent la développer, la tester et la commercialiser. Cela prend beaucoup d’argent et les propriétaires des startups pour ce fait ont plusieurs sources potentielles à exploiter.
Les sources de financement traditionnelles comprennent les prêts aux petites entreprises accordés par les banques ou les coopératives de crédit, ainsi que les subventions accordées par les organisations à but non lucratif et les gouvernements des États.
Les “incubateurs”, souvent associés aux écoles de commerce et autres organisations à but non lucratif ; fournissent un encadrement, des bureaux et un financement de départ aux jeunes entreprises. Les investisseurs en capital-risque et les investisseurs providentiels recherchent activement des start-up prometteuses pour les financer en échange d’une participation dans l’entreprise une fois qu’elle a démarré.
Valorisation des start-ups
Les start-ups n’ont pas d’histoire et moins de profits à montrer. Il est donc risqué d’investir dans ces entreprises. Si une idée semble avoir du mérite, les investisseurs potentiels peuvent utiliser l’une des plusieurs approches pour estimer le montant qu’il faudrait pour la faire démarrer.
L’approche du coût de duplication examine les dépenses que l’entreprise a déjà engagées pour développer son produit ou service et acheter des actifs physiques. Cette méthode d’évaluation ne tient pas compte du potentiel futur de l’entreprise ni de ses actifs incorporels.
L’approche par le marché prend en compte les coûts d’acquisition d’entreprises similaires dans un passé récent. Cette approche peut être bloquée si l’idée de démarrage est vraiment unique.
La méthode de l’actualisation des flux de trésorerie examine les flux de trésorerie futurs attendus de l’entreprise. Cette approche est très subjective.
L’approche fondée sur le stade de développement attribue une valeur potentielle plus élevée à une jeune entreprise plus développée. Même si elle n’est pas rentable, une startup qui possède un site web et qui peut afficher des ventes et du trafic obtiendrait une valeur plus élevée qu’une startup qui n’a qu’une idée intéressante.
Comme les start-ups ont un taux d’échec élevé, les investisseurs potentiels tiennent compte de l’expérience de l’équipe de direction ainsi que de l’idée. Même les investisseurs providentiels n’investissent pas l’argent qu’ils ne sont pas en mesure de récupérer.
Pourquoi investir dans les start-ups ?
À bien des égards, la motivation des individus de se lancer dans le voyage de la start-up que ce soit en tant que fondateurs, membres de l’équipe ou investisseurs est une volonté de croire en demain. Les motivations très humaines que sont la peur et l’avidité sont inévitablement liées à la décision d’investir. Cependant, le retour sur investissement peut être bien plus que fiscal. La question n’est pas tant de savoir pourquoi nous devons investir dans des start-ups, mais pourquoi nous devrions le faire.
Les startups sont des hyper-innovateurs animés d’une ambition et d’une perspicacité folle pour se lancer dans l’inconnu. Les organisations matures ont bien sûr des programmes d’innovation mais souvent l’ADN de base de ces cultures fait défaut. L’alignement fondamental de l’individu et du résultat signifie qu’il est difficile de reproduire la pression de l’innovation d’une startup dans une organisation plus grande, sans que cette méthodologie fasse partie de son modèle d’entreprise principal.
C’est pourquoi les startups sont en quelque sorte des paris extérieurs dans le cycle de l’innovation où des erreurs doivent être commises et des percées doivent être découvertes pour que les affaires continuent. Le fait qu’elles soient à haut risque va de pair avec le territoire. Mais dans le même temps, si elles sont exécutées correctement, elles peuvent produire des rendements exponentiels par rapport à d’autres catégories d’investissement plus traditionnelles, y compris les rendements non fiscaux des investissements comme l’éducation, le divertissement et l’impact.
Ce qui rend l’investissement dans les start-ups intéressant par rapport à d’autres catégories d’investissement est que souvent les start-ups ne peuvent pas (et ne devraient pas) être en mesure de fournir le niveau de prévision ou des données de marché comparables aux autres propositions d’investissement.
L’approche d’investissement
Cela affecte la manière dont ils sont évalués et les types de points de données qu’un investisseur rechercherait généralement pour prendre une décision.
Investir dans les startups, par défaut, nécessite une approche différente, à laquelle le “Ted Talk” de Bill Gross apporte un excellent aperçu de base. Voici quelques éléments qu’il me semble important de prendre en considération :
- Acquérir une compréhension approfondie, non seulement du problème que les startups sont en train de résoudre, mais aussi des facteurs qui expliquent pourquoi ce problème existe et pourquoi il est temps de trouver une solution.
- Utilisez tous les moyens à votre disposition pour vous exposer à un flux d’affaires de qualité.
- Investissez aux côtés des autres l’investissement de groupe et le co-investissement sont un espace en pleine croissance pour une raison.
Adoptez toujours une approche de portefeuille.
Ne vous fixez pas sur des prévisions financières. Comprenez les moteurs de la croissance de la startup et de l’acquisition de clients. Pour la plupart des investisseurs, les startups ne représentent qu’une petite partie de leur portefeuille global, et ce pour une bonne raison. Cependant, ce sont souvent ces mêmes investissements qui offrent la plus grande valeur sociale et de divertissement.
Ce sont ces investissements dont nous parlons avec nos amis, que nous suivons attentivement et qui nous apportent plus d’enthousiasme et de motivation pour le meilleur ou pour le pire que tout autre élément de notre portefeuille. Vous ne pouvez pas trop communiquer avec vos investisseurs. Engagez-les de la bonne manière, et ils seront là dans tous les cas.
La tendance du co-investissement
Le co-investissement devient une stratégie de portefeuille de plus en plus éprouvée. Nous assistons ainsi donc à une montée en flèche du nombre de dirigeants de parties prenantes qui cherchent à mieux exploiter leurs propres réseaux pour libérer le capital de connaissances.
En invitant des investisseurs à chaque étape de la création d’une entreprise, elles peuvent utiliser une autre méthode pour mesurer les possibilités de réussite de cette dernière. Cette validation aide les investisseurs à avancer en toute confiance et sérénité, avec un niveau de rapidité évolué auquel ils ont participé. Les investisseurs d’aujourd’hui sont des leaders d’opinion dans les domaines où ils opèrent, et il est donc logique qu’ils veuillent être en première ligne.
En investissant dans des entreprises en phase de démarrage qui comprennent cela, on obtient des investissements plus fructueux dans le domaine de la création d’entreprises. Investir dans le secteur des start-ups est également une opportunité d’investir dans des projets qui correspondent à l’impact souhaité.
Cela peut permettre aux investisseurs d’orienter une industrie d’intérêt naissant (par exemple, la technologie du sexe ou la réalité virtuelle et augmentée) en apportant des capitaux aux parties de cette industrie auxquelles ils croient. Il s’agit d’une opportunité qui permet de prendre des décisions concrètes sur le potentiel et l’avenir de cette industrie.
Ce qu’il faut retenir
Le cycle de vie qui se déroule dans la nature comme la croissance, maturité, décomposition et reconstitution est le même que celui qui se déroule dans les affaires. Dans chaque industrie et dans chaque pays, nous connaissons une accélération exponentielle du rythme des changements, sous l’effet de la technologie, de la connectivité et de l’environnement.
Que notre motivation pour investir dans les jeunes entreprises soit de répondre à la pression croissante du marché ou de saisir de nouvelles opportunités, nous n’avons guère d’autre choix que de parier sur l’avenir. Faisons en sorte que les nôtres comptent.
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